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外部因素带来短期调整 长期来看A股大概率维持上行趋势

发布时间:2020-07-26 12:10:03发布人:华瑞优配

市场经过近期大涨后,今日市场出现情绪性下跌。截至收盘,上证指数跌3.86%,深证成指跌5.31%,创业板指跌6.14%,北向资金全天净卖出额163.57亿元。行业板块方面,消费、医药、非银金融、电子、计算机等领跌。

1、主因受到中美关系不确定性的影响,外资有所松动。美国要求关闭中国驻休斯顿总领事馆后,今天中国按照对等原则要求美国关闭驻成都总领事馆,市场由于担心中美因素扰动对世界经济带来的不确定性,外资资金松动,沪港通资金显示净流出。

2、此次中美摩擦不是新鲜事,投资者应具有定力。2018年中美贸易摩擦是开始,此次事件是进一步延续。宏观事件是我们不能决定的,投资者需要考虑的是在既有的宏观环境下做出最优决策,并在短期扰动因素面前保持定力。

3、Q2宏观数据好转超出预期,下半年经济继续复苏。6月经济数据继续向上修复,二季度GDP增速、出口、地产、工业生产等方面超出市场预期,基建维持强势,消费低于预期,目前经济修复态势良好。虽然新疆零星出现疫情,但国内疫情全面二次爆发的可能性较小,南方水灾的灾后重建一定程度上会拉动投资,基建和地产下半年料将维持,且对海外出口增加,预计下半年经济继续复苏。

4、A股大概率维持上行趋势。短期内市场在快速上涨后,阶段性调整在所难免。但疫情趋稳+基本面好转+流动性宽松+改革红利的释放决定了A股中长期内有望维持上行趋势。长期看,险资等长期机构资金入市比例仍有提升空间,中国整体的证券化比例低,国民对于投资需求存在较大空间,权益市场长期处于上升趋势,参考美国等发达国家的股市走势,均是在经济放缓后迎来权益市场的大发展。

【配置策略】

建议投资者淡化宏观冲击,精选优质资产配置,在市场震荡中保持定力,抓住结构性机会。平安基金仍然坚持自下而上精选个股,围绕医药、品质消费和消费升级等消费行业,5G、芯片、新能源等成长行业做出布局,将致力于为投资者持续创造收益。

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